ارتفعت أسعار الذهب بقوة أمس على وقع كلمات رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، الذي أعلن للأسواق بأن ديسمبر المقبل قد يشهد رفع الفائدة بـ 50 نقطة أساس وليس 75.

وسجلت أسعار الذهب بالمعاملات الآجلة ارتفاعًا جاوز 2%، لتصل لمستويات 1,783 دولار للأوقية. وسجل الذهب بالمعاملات الفورية ارتفاعًا بـ 1.09% عند الساعة 1,768 دولار للأوقية، بعد تصريحات أمس.

توقعات الذهب للعام المقبل

لابد أن يتحلى مستثمرو المعادن الثمينة بالصبر، فقد يواجه الذهب والفضة رياحًا معاكسة صعبة في النصف الأول من العام الجديد، وفقًا لتوقعات بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) لعام 2023.

ومع ذلك، سيستمر الذهب في طريقه إلى 2,000 دولار بحلول نهاية العام، وفقًا للتوقعات الرسمية للبنك.

في عرض تقديمي عبر الويب يوم الأربعاء، قال مايكل ويدمر، استراتيجي السلع في بنك أوف أمريكا، إنه بالرغم من تفاؤله بشأن الذهب العام المقبل، إلا أنه لا يتوقع أن يرى ارتفاعًا في الأسعار حتى الربع الثاني من العام على الأقل.

وقال في عرضه "ستكون بيئة صعبة للذهب على المدى القريب". وأضاف أنه "من غير المرجح أن تنحسر الرياح المعاكسة الحالية حتى يصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل تشددًا. على الرغم من ذلك، فإن تجنب عن الارتفاعات الحادة في أسعار الفائدة حتى عام 2023 من شأنه أن يعيد المشترين الجدد إلى السوق."

انعكاس دراماتيكي

على الرغم من أن سوق الذهب لا يزال يشهد طلبًا فعليًا قويًا، إلا أن ويدمر أشار إلى أن الطلب على الاستثمار هو العامل الأكبر الذي يؤثر على حركة السعر على المدى القصير. وأضاف أن بيئة الاقتصاد الكلي الحالية لا تشجع المستثمرين على الاحتفاظ بالمعدن الثمين.

وقال: "تشير البيانات إلى أن الاهتمام غير التجاري ظل يتحرك عند حوالي نصف المستوى الذي شوهد في السوق الصاعدة لعام 2020".

بقدر الصورة التشاؤمية التي من المتوقع أن ترسمها حركة السعر في النصف الأول من العام، يتوقع بنك أوف أمريكا انعكاسًا دراماتيكيًا للثروات عندما يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة. ويتوقع البنك أن يبلغ متوسط أسعار الذهب 2,000 دولار للأوقية في الربعين الثالث والرابع من العام المقبل.

بالنظر إلى عام 2024، يرى بنك أوف أمريكا أن أسعار الذهب ستظل مرتفعة بمتوسط سعر يبلغ 2,086 دولارًا للأوقية.

وأضاف ويدمر أن حالة عدم اليقين الأساسية التي دفعت أسعار الذهب إلى ما فوق 2,000 دولار في وقت سابق من هذا العام لا تزال كما هي. فما زالت التوترات الجيوسياسية متصاعدة، ولا يزال التضخم يمثل تهديدًا اقتصاديًا مستمرًا وتهدد أزمة الطاقة بدفع الاقتصاد العالمي إلى الركود.

وقال: "بمجرد أن يتوقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة، يجب أن تكون هناك سوق جيدة للذهب".

توقعات الفائدة

فيما يتعلق بالوقت المتوقع أن يتوقف فيه الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة، يرى بنك أوف أمريكا أن سعر الفائدة النهائي سيتجاوز ما بين 5.00٪ و 5.25٪ بحلول مارس.

في الوقت نفسه، يرى الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بحلول ديسمبر من العام المقبل.

الفضة تكافح

إلى جانب الذهب، يتوقع بنك أوف أمريكا أيضًا اتجاهًا صعوديًا للفضة، حيث من المتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 25 دولارًا للأوقية بحلول الربع الثالث وأن تظل مرتفعة حتى عام 2024.

على غرار الذهب، كافحت الفضة في مواجهة ضعف الطلب على الاستثمار بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

على الرغم من أن التباطؤ الاقتصادي الذي يلوح في الأفق قد يمنع الفضة من التفوق على الذهب خلال العام المقبل، إلا أن ويدمر قال إن الطلب الأساسي القوي سيساعد في دعم السوق.

ومن المتوقع أن يستمر نمو الطلب على الفضة في قطاع الطاقة الشمسية، حيث تتطلع الدول إلى تطوير الطاقة الخضراء. وأشار ويدمر أيضًا إلى أن الطلب على الفضة من المرجح أن يزداد باطراد في قطاع السيارات بداية من عام 2023 حتى عام 2026.

قال ويدمر في تقرير توقعاته "عادة ما ينظر المستثمرون إلى الفضة من خلال منظار الاقتصاد الكلي، ولكن هذا لا يمنعهم أيضًا من النظر إليها من خلال منظار الاقتصاد الجزئي: على الجانب الاقتصاد الكلي، يجب أن يسهم تمركز الاحتياطي الفيدرالي واستقرار الدولار الأمريكي في جعل المعدن الثمين أكثر جاذبية ؛ وفي الوقت نفسه، على جانب الاقتصاد الجزئي، فإن استقرار الطلب الصناعي سوف يدعم الفضة ".