سيكون الأسبوع المقبل أسبوعًا حافلاً بالنسبة للأسواق، بين اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وسيل من الأرباح تحققها الشركات الكبرى. ومن المتوقع أن يشير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن البنك المركزي في طريقه لتقديم أول رفع لسعر الفائدة منذ 2018 في مارس، في محاولة لمعالجة التضخم المرتفع. ومن المقرر أن تقدم شركات التكنولوجيا العملاقة مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) وشركة آبل (NASDAQ:AAPL) وشركة تسلا (NASDAQ:TSLA) تقريرًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى نتائج الأرباح من أجل الطمأنينة بعد عمليات البيع في الأسبوع الماضي، ولكن يبدو أن تقلبات السوق ستستمر في الوقت الحالي. كما أن هناك أيضًا بيانات عن الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في الولايات المتحدة، بينما ستُظهر البيانات الاقتصادية الصادرة من المملكة المتحدة ومنطقة اليورو تأثير متحور أوميكرون. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك. 

بنك الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى رفع سعر الفائدة في مارس 

يتطلع المستثمرون إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمزيد من الوضوح بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة بعد أن أظهرت البيانات الأسبوع الماضي ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياته في أربعين عامًا. 

ومن المتوقع أن يشير جيروم باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينهي برنامج تحفيز شراء السندات في الموعد المحدد في اجتماعه في مارس ويرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة من المستويات الحالية القريبة من الصفر في نفس الاجتماع. وسيركز المستثمرون أيضًا على ما يقوله بنك الاحتياطي الفيدرالي عن ميزانيته العمومية البالغة 9 تريليون دولار تقريبًا،مع تسعير الأسواق بالفعل لما يقرب من أربع زيادات في أسعار الفائدة هذا العام. 

وتتوقع الأسواق حاليًا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص الميزانية العمومية في وقت لاحق من العام كوسيلة لتشديد السياسة النقدية. وأشار محضر اجتماع ديسمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المسؤولين عقدوا مناقشات مطولة حول تقليص حيازات السندات. 

كما يمكن أن تمتد أي مؤشرات على أن الميزانية العمومية يمكن أن تتقلص بشكل أسرع مما كانت عليه في الماضي، من عمليات البيع في سندات الخزانة وأسهم التكنولوجيا. 

سيل الأرباح 

من بين الشركات الكبيرة التي من المقرر أن تقدم تقريرًا في أسبوع حافل من نتائج الأرباح، عمالقة التكنولوجيا مايكروسوفت وأبل وتسلا حيث يتطلع المستثمرون إلى فصل قصص نجاح الوباء عن الشركات القوية أساسًا. 

وقد تراجعت شركة نتفلكس المفضلة لدى مجموعة FAANG (NASDAQ:NFLX) بأكثر من 20٪ يوم الجمعة، مما أثر على إس أند بي 500 وناسداك، بعد أن توقعت أن يكون نمو المشتركين الجدد في الربع الأول أقل من نصف توقعات المحللين. 

كذلك، من المتوقع أن تعلن شركة مايكروسوفت، التي تصدر يوم الثلاثاء، عن إيرادات ربع سنوية تزيد عن 50 مليار دولار لأول مرة، وفقًا للبيانات التي جمعتها فاكت ست. 

ومن المتوقع أن تسجل كل من تسلا وأبل، في تقرير يومي الأربعاء والخميس على التوالي، أرباحًا قياسية وفقًا لفاكت ست. 

وإلى جانب التكنولوجيا، هناك مجموعة كبيرة من الشركات الكبرى الأخرى تقدم التقارير بما في ذلك مجموعة 3 ام (NYSE:MMM) وشركة جنرال إلكتريك (NYSE:GE) واي بي ام (NYSE:IBM) ومجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC) وشركة كاتربيلر (NYSE:CAT) وشركة امريكان اكسبريس (NYSE:AXP). ومن المقرر أيضًا أن تعلن Boeing Co (NYSE:BA) وMastercard Inc (NYSE:MA) وVisa Inc Class A (NYSE:V) وشركة ماكدونالدز (NYSE:MCD) وجونسون آند جونسون (NYSE:JNJ) وكولغيت بالموليف كو (NYSE:CL). 

اضطراب السوق 

يبدو أن الأسواق ستظل مضطربة في الأسبوع المقبل مع تركيز المستثمرين على بنك الاحتياطي الفيدرالي والأرباح. 

وفي استمرار عمليات البيع التكنولوجي التي دفعت مؤشر ناسداك إلى منطقة التصحيح، أغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على مستوى منخفض بشكل حاد يوم الجمعة. وقد سجل مؤشرا إس أند بي 500 وناسداك الثقيل أكبر انخفاض أسبوعي بالنسبة المئوية منذ بداية الوباء في مارس 2020. 

كما استفادت شركات التكنولوجيا إلى حد كبير خلال الوباء وشهدت ارتفاع أسهمها على مدار العامين الماضيين. 

لكن أسهم التكنولوجيا والنمو تضررت بشدة منذ بداية عام 2022 من خلال الارتفاع السريع في عوائد سندات الخزانة على خلفية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بقوة لمكافحة التضخم المرتفع. 

كما يمكن أن تضر الأسعار المرتفعة بشركات التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة بناءً على توقعات الأرباح المستقبلية. 

البيانات الاقتصادية الأمريكية 

ستصدر الولايات المتحدة يوم الخميس بيانات مسبقة عن الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع مع توقع الاقتصاديين نموًا سنويًا بنسبة 5.2٪. وتراجعت التوقعات في الأسابيع الأخيرة مع ارتفاع حالات الإصابة بفيروس كورونا، مدفوعًا بمتحور أوميكرون، الذي ضرب النشاط الاقتصادي. 

كذلك، يتميز التقويم الاقتصادي أيضًا ببيانات شهر ديسمبر حول الدخل والإنفاق الشخصي. حيث يتوقع الاقتصاديون أن ينخفض الإنفاق الشخصي بشكل حاد نظرًا للانخفاض الحاد الذي شهدته مبيعات التجزئة الشهر الماضي. 

وهناك أيضًا التقرير الأسبوعي عن مطالبات البطالة الأولية التي قفزت إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر الأسبوع الماضي. 

ويشعر بعض الاقتصاديين بالقلق من أن الزيادة في مطالبات البطالة جنبًا إلى جنب مع الانخفاض الحاد في مبيعات التجزئة في ديسمبر يمكن أن تكون مؤشرا على أن الاقتصاد يفقد الزخم، ولكن هذا من غير المرجح أن يمنع الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة في مارس. 

بيانات منطقة اليورو، والمملكة المتحدة 

ستصدر ألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع يوم الجمعة، جنبًا إلى جنب مع فرنسا وإسبانيا. كما ستظهر الأرقام تأثير متحور أوميكرون على الانتعاش الاقتصادي، قبل بيانات الناتج المحلي الإجمالي للكتلة في الأسبوع التالي. 

كذلك، ستقوم منطقة اليورو بنشر أرقام مؤشر مديري المشتريات يوم الاثنين والتي ستظهر مدى أداء النشاط الاقتصادي هذا الشهر. 

في حين ستقوم المملكة المتحدة أيضًا بنشر بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الاثنين، وبينما تباطأ نشاط قطاع الخدمات بشكل حاد في ديسمبر وسط انتشار أوميكرون، أشارت البيانات الأخرى منذ ذلك الحين إلى أن النشاط الاقتصادي قد بدأ في الانتعاش. ومن المتوقع أن تظهر البيانات ارتفاعًا طفيفًا من ديسمبر، وفي الوقت الحالي يبدو أن بنك إنجلترا لا يزال في طريقه لرفع سعر الفائدة مرة أخرى في فبراير. 

6- العملات الرقمية

عانت العملات الرقمية يوم السبت من تراجع عنيف جراء رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للنظم المحاسبية التي تتبناها شركة مايكروستراتيجي لحساب بيتكوين الخاص بها، مما أثار المخاوف حيال تخلي الشركات الكبرى التي تملك العملة الرقمية عنها. وشاعت الأنباء حول حظر روسيا للعملات الرقمية بما أضر بالمعنويات.

ولكن استغل الحيتان الهبوط وارتفعت العملات الرقمية بقوة، بقيادة عملة الميم الأشهر شيبا إينو التي ارتفعت بأكثر من 25% اليوم. وكذلك انتعشت عملات بينانس وعملة بيتكوين، وإيثيريم، وأفالانش، وبولكا دوت؟

وترتفع شيبا إينو على وجه الخصوص مع عودة الشائعات بشأن إدراجها على منصة روبن هود.

{{news-2233808||مع انخفاض ​​سعر البيتكوين بشكل كبير وصل مؤشر القوة النسبية إلى أقصى درجة ذروة بيع | فهل حقًا نحن في القاع؟!}}

7- سعر الذهب

ارتفع الذهب الأسبوع الماضي للأسبوع الثاني على التوالي، وسط مخاوف التضخم. ويعتمد سعر الذهب على قرار الفيدرالي المنتظر يوم الأربعاء المقبل، فلو أبقى الفيدرالي على سياسة التيسير والنبرة الحمائمية ربما يستمر الذهب في الصعود. ولكن لو أظهر الفيدرالي تشددًا قويًا كما هو متوقع، ربما يتضرر الذهب، الذي يعتمد على معدلات التضخم المرتفعة، ومعدلات الفائدة المرتفعة، كما أن رفع الفائدة على مؤشر الدولار الأمريكي سيكون في صالح المؤشر.