قال تقرير صحفي فرنسي إن روسيا على وشك التخلف عن السداد على نطاق واسع بعد إخفاقها في سداد ديونها بالدولار هذا الأسبوع ، مما دفع وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز يوم السبت إلى الإعلان عن خطأ "انتقائي".

عندما تسدد دولة أو شركة قرضًا بعملة أجنبية أو تدفع الفائدة المرتبطة بالقرض ، يتم تحويل المبلغ إلى حساب يفتحه بنك وطني في بنك مراسل في الخارج.

يجب على الأخير التحقق مما إذا كان الدفع مستمرًا أم لا. بعد تحليل القدرة على الامتثال ، يتم إيداع الأموال في حساب فرعي يسيطر عليه بنك وكيل الدفع ، قبل سداد المدفوعات لحملة السندات.

لماذا الحذر من روسيا؟

غرمت السلطات الأمريكية شركة Societe Generale بقيمة 1.34 مليار دولار في نوفمبر 2018 لتجاوزها حظر واشنطن.

في السابق ، اعترف بنك بي إن بي باريبا في عام 2014 بانتهاك الحظر الأمريكي المفروض على كوبا وإيران والسودان ، ودفع 8.9 مليار دولار للهروب من الملاحقة القضائية في الولايات المتحدة.

ماذا تعني الحالة الافتراضية؟

تعتبر الدولة متخلفة عن السداد عندما تكون غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية تجاه دائنيها ، والتي قد تكون دولًا أو مؤسسات مالية (صندوق النقد الدولي ، البنك الدولي ، إلخ) أو مستثمرين في الأسواق المالية.
التقصير الجزئي هو عندما تفشل الدولة في سداد جزء من التزاماتها.
يمكن للحكومة نفسها أن تعلن أنها متخلفة عن طريق إعلان أنها لن تسدد ديونها ، كما فعلت روسيا في عام 1998 بشأن ديونها الداخلية. قد يأتي إعلان أيضًا من وكالة تصنيف بعد فترة سماح.
يمكن للدائن الخاص أن يعلن التخلف عن السداد، ويكشف علانية أن الدولة قد توقفت عن السداد.

روسيا على شفا التخلف عن السداد؟

لعدة أسابيع ، تجنبت روسيا مخاطر التخلف عن السداد ، حيث سمحت وزارة الخزانة الأمريكية باستخدام العملات الأجنبية التي تحتفظ بها موسكو في الخارج لسداد الديون الخارجية. وفي آذار (مارس) الماضي، دفعت روسيا جزءًا من الفائدة بهذه الطريقة ، مبينة استعدادها وقدرتها على الدفع.

لكن منذ يوم الاثنين، لم تعد الولايات المتحدة تسمح لروسيا بسداد ديونها بالدولار المودعة في البنوك الأمريكية.

ونتيجة لذلك، منع بنك جي بي مورغان، وهو بنك مراسل، الدفع.

بعد ذلك، أعلنت وزارة المالية الروسية، الأربعاء، أنها دفعت بالروبل قرابة 650 مليون دولار مستحقة في 4 أبريل.

في أعقاب هذه الخطوة، خفضت وكالة التصنيف المالي S&P Global Ratings يوم السبت تصنيف روسيا لمدفوعات العملات الأجنبية (وليس الروبل) إلى "تقصير انتقائي" ، وهي الخطوة الأخيرة قبل التخلف عن السداد العام.

هذا يعني أن ستاندرد آند بورز تعتقد حاليًا أن روسيا ستكون قادرة على دفع الأقساط المستقبلية.

ومن شركات روسية إلى شركات روسية في روسيا، في حدث غير مسبوق.

خفضت وكالة التصنيف المالي S&P Global Ratings يوم السبت تصنيف روسيا للمدفوعات الأجنبية وليس الأجنبية بالروبل إلى مستوى "التخلف عن السداد الداخلي"، وهي الخطوة الأخيرة قبل التخلف عن السداد بشكل عام.

يجب أن يكون السبب في ظروف معينة في الأصل "لكن" في حالة الدفع بالروبل، عندما ينص هذا العقد الملزم على الدفع بالدولار فقط، يمكن تبريره في الأصل.

من يعمل كمحكم؟

توقفت وكالتا التصنيف فيتش وموديز عن تصنيف ديون الدولة والشركات الروسية كجزء من العقوبات المفروضة على روسيا.

كان من المفترض أن توقف S&P Global Ratings التصنيف بحلول 15 أبريل، لكنها أعلنت أخيرًا يوم السبت أنها ستتوقف عن القيام بذلك.

محاكمات ممكنة؟

وأشار سواسي إلى أنه من الناحية النظرية ، يمكن للدائنين "مقاضاة الدولة الروسية للحصول على تعويض ، حتى لو كان مجال عملهم محدودًا للغاية".

يمكن لروسيا أيضًا الطعن في أي تقصير في المحكمة على أساس أنها مُنعت من سداد ديونها الخارجية بسبب العقوبات المالية.