• شهر أكتوبر من الناحية التاريخية هو أكثر الشهور تقلبًا في سوق الأسهم الأمريكية

• تركيز السوق على تقرير الوظائف غير الزراعية، ومؤشر أسعار المستهلكين، وأرباح الربع الثالث

• الاستعداد لتقلبات أكثر عنفًا في الأسابيع القادمة

تراجعت الأسهم في وول ستريت في سبتمبر، مما وصلت المؤشرات الرئيسية إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا وسط مخاوف متزايدة من أن خطط رفع أسعار الفائدة من جانب الفيدرالي الفيدرالي بقوة لمكافحة التضخم المرتفع ستجر الاقتصاد إلى حالة من الركود.

مع اقتراب جلسة التداول الأخيرة من الشهر، تسير الأسهم الأمريكية على المسار الصحيح لتسجيل أسوأ أداء لها في سبتمبر منذ عام 2008.

هذا وانخفض مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية بنحو 9.1٪ خلال الشهر، في حين يسير مؤشرا  إس آند بي 500 وداو جونز ليغلقا على مستوى منخفض بنسبة 8٪ و 7.5٪ على التوالي.

بدأ مؤشر إس آند بي الآن في رابع أسوأ بداية له لعام في التاريخ، بانخفاض 23.6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه وحوالي 25٪ أقل من الإغلاق القياسي في 3 يناير، بما يلبي التعريف الفني للسوق الهابطة.

انخفض مؤشر ناسداك، الذي انحدر إلى سوق هابطة في وقت سابق من هذا العام، بنسبة 31.4٪ هذا العام و 33.8٪ بعيدًا عن أعلى مستوى سجله في 19 نوفمبر 2021.

انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 19.6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه وحوالي 21٪ عن أعلى مستوى سجله في بداية العام وهو يوجد أيضًا في سوق هابطة.

كانت شركات التكنولوجيا الضخمة ذات الثقل الكبير من بين الأسوأ أداء حيث تراجعت توقعات النمو المستقبلي لدى المستثمرين وكانت عاملاً في ارتفاع معدلات الفائدة والتضخم.

تراجعت آبل (ناسداك: NASDAQ:AAPL) بنسبة 15.6٪ منذ بداية العام، وتراجعت مايكروسوفت (ناسداك: NASDAQ:MSFT)   بنسبة 28.3٪، بينما خسرت ألفابيت (ناسداك: GOOGL)  وأمازون (ناسداك: NASDAQ:AMZN )  30.9٪ و 29.2٪ على التوالي.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن منصات ميتا الخاصة بأصحاب فيسبوك (ناسداك: NASDAQ:META) انخفضت بنسبة 57.9٪، بينما انخفضت نتفيليكس (ناسداك: NFLX) بنسبة 59.3٪، وانخفضت إنفيديا (ناسداك: NVDA)  بنسبة 56.7٪.

أسهم التكنولوجيا

مع اقتراب نهاية شهر سبتمبر القاسي، يجب على المستثمرين أن يعدوا أنفسهم لمزيد من الاضطرابات في أكتوبر، والذي يعد تاريخيًا شهرًا مخيفًا بالنسبة للأسهم.

حدث العديد من أعظم الانهيارات في تاريخ سوق الأوراق المالية خلال شهر أكتوبر، بما في ذلك "الثلاثاء الأسود" و "الخميس الأسود" في عام 1929، وكذلك "الإثنين الأسود" في عام 1987 والأسوأ من انهيار الأزمة المالية لعام 2008.

تقلبات أكتوبر في المتوسط

على مدار التاريخ، شهد سوق الأسهم تقلبات أعلى بكثير من المتوسط في أكتوبر. وفقًا لبحث من إل بي إل فينانشال، هناك تقلبات بنسبة 1٪ أو أكبر في أكتوبر في مؤشر إس آند بي مقارنة بأي شهر آخر في التاريخ، يعود تاريخه إلى عام 1950.

أطلق البعض على هذا السوق الغريب اسم "تأثير أكتوبر".

قال سكوت مينيرد، كبير مسؤولي الاستثمار في Guggenheim Securities، إنه يتوقع انخفاض الأسهم بنسبة 20٪ أخرى بحلول منتصف أكتوبر، مشيرًا إلى وجود صلة بين نسب السعر إلى الأرباح والتضخم.

وقال مينيرد في تغريدة "ينبغي أن نرى الأسهم تنخفض بنسبة 20٪ أخرى بحلول منتصف أكتوبر ... إذا كانت المواسم التاريخية لها معنى".

سيحمل شهر أكتوبر عددًا كبيرًا من الأحداث المحركة للسوق، وتقرير الوظائف ومؤشر أسعار المستهلك بالإضافة إلى موسم أرباح الربع الثالث. ويمثل الإجماع على الوظائف غير الزراعية في إضافة 250,000 وظيفة، تباطؤًا من نمو الوظائف البالغ 315,000 في أغسطس. ويتوقع المحللون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 8.1٪، ليبرد من 8.3٪ في أغسطس.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل سعر الفائدة القياسي بمقدار 300 نقطة أساس هذا العام في الوقت الذي يكافح فيه للسيطرة على التضخم مرة أخرى.

يستعد المستثمرون لما قد يكون أسوأ موسمًا للتقارير منذ عامين. تبدأ البنوك الكبرى موسم الأرباح مع تقرير جيه بي مورغان (بورصة نيويورك: JPM)  يوم الجمعة 14 أكتوبر، جنبًا إلى جنب مع تقرير سيتي جروب (NYSE:C).

من المتوقع أن ترتفع أرباح إس آند بي 500 للربع الثالث بنسبة 3.2٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، والتي، إذا تم تأكيدها، ستمثل أبطأ زيادة على أساس سنوي منذ الربع الثالث من عام 2020.

بين المخاوف بشأن مسار أسعار الفائدة، والمخاوف المتصاعدة من الركود، والتضخم المتسارع، وتباطؤ نمو الأرباح، وتقلبات أسعار الصرف الأجنبي، يبدو أن داو، وستاندرد آند بورز 500، وناسداك سيظلون تحت الضغط في أكتوبر.